Szkolenie realizowane w ramach Podyplomowych Studiów Zarządzania Projektami.

Osoby realizujące projekty, członkowie zespołów projektowych, wykonawcy prac projektowych, jak też osoby, które przygotowują się do prowadzenia projektów.

PROJEKTY INWESTYCYJNE RODZAJE I TYPY

• rodzaje inwestycji
• typy inwestycji z punktu widzenia generowanych przepływów
• rodzaje korzyści
• inwestycje wymuszone

MATEMATYKA FINANSOWA – WARTOŚĆ PIENIĄDZA W CZASIE

• stopa dyskonta – WACC – średnio ważony koszt kapitału
• nominalna i efektywna stopa procentowa (NAR, EAR)
• wartość przyszła i kapitalizacja (FV)
• wartość bieżąca i dyskontowanie (PV)
• wartość przyszła annuity (FVA)
• wartość bieżąca annuity (PVA)
• wartość bieżąca perpetuity (PVP)
• wartość rezydualna (RV),metody jej szacowania i kalkulacji

NARZĘDZIA I METODY OCENY PROJEKTÓW INWESTYCYJNYCH
W OPARCIU O PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE

• wartość bieżąca netto (NPV,NTV)
• wewnętrzna stopa zwrotu (IRR)
• wskaźniki: PI; NPVR; V.I.R
• metoda czasu zwrotu (PP, DPP)
• marginesy bezpieczeństwa

SZACOWANIE PARAMETRÓW FINANSOWYCH PRO FORMA DLA PROJEKTU

• P&L: EBITDA, EBIT; EBT; EAT
• podstawowe pojęcia związane z rachunkiem przepływów pieniężnych generowanych przez projekt:
  CF, FCF, FCFF, FCFE, DCF, DCFF, DCFE.
• podstawowe pojęcia związane z konstrukcją bilansów pro forma dla projektu
• amortyzacja środków trwałych i jej rola w przepływach pieniężnych
• szacowanie zmian w kapitale pracującym
• szacowanie wartości końcowej (rezydualnej) projektu

BEZWZGLĘDNY RACHUNEK OPŁACALNOŚCI PROJEKTU – STUDIUM PRZYPADKU: „ELEKTROWNIA”

• szacowanie horyzontu czasowego
• szacowanie nakładów inwestycyjnych
• szacowanie amortyzacji podatkowej i bilansowej w odniesieniu do poszczególnych składników majątku trwałego wchodzących w skład projektu
• szacowanie przychodów, kosztów i wyniku finansowego
• szacowanie przepływów pieniężnych generowanych przez projekt
• szacowanie zmian w kapitale pracującym
• metody i szacowanie wartości rezydualnej
• szacowanie poszczególnych pozycji bilansów pro forma
• analiza relacji: zysk a przepływy gotówkowe w okresie projekcji projektu
• projekcje finansowe pro forma:

ANALIZA WRAŻLIWOŚCI PROJEKTU – SYMULACJE W ARKUSZACH KALKULACYJNYCH

• jedno i wielokierunkowe analizy projektu metodą odchylania parametrów o +/- 10%
• jedno i wielokierunkowe analizy wrażliwości projektu metodą progu efektywności NPV = 0
• analiza scenariuszowa

ASPEKTY KAPITAŁOWE PROJEKTU INWESTYCYJNEGO

• źródła finansowania i ich koszt
• finansowanie projektu kapitałami własnymi i/lub obcymi
• analiza wpływu obcych źródeł finansowania na finansową efektywność projektu –dźwignia finansowa
• projekcje przepływów pieniężnych związanych z obsługą długu

WZGLĘDNY RACHUNEK OPŁACALNOŚCI

• problemy wynikające z różnorodności porównywanych projektów
• prezentacja metodologii

PODSUMOWANIE – ANALIZA WYBRANYCH PRZYPADKÓW

• wyniki i ich podatność na manipulacje
• analiza efektywności projektu z uwzględnieniem efektów zewnętrznych
• analiza efektywności grupy projektów realizowanych przez grupę kapitałowa

• Pogłębienie zagadnień z zakresu oceny projektów inwestycyjnych
• Zaprezentowanie metod szacowania przepływów pieniężnych generowanych przez projekt
• Omówienie i przećwiczenie z użyciem arkusza kalkulacyjnego metod analizowania opłacalności
• Zaprezentowanie metod oceny projektu inwestycyjnego
• Przećwiczenie na kanwie wybranych studiów przypadku zastosowania metodologii oceny finansowej efektywności projektu
• Zaprezentowanie narzędzi oceny finansowej efektywności projektów inwestycyjnych
• Zaprezentowanie i przećwiczenia na kanwie wybranych studiów przypadku analizy wrażliwości i progu efektywności projektu
• Omówienie metod szacowania rachunków zysków i strat pro forma oraz bilansów pro forma dla projektu

Zajęcia są prowadzone metodą warsztatową opartą na aktywizacji uczestników szkolenia poprzez pracę w małych grupach, dyskusje na forum grupy oraz testy i ćwiczenia. Uczestnicy otrzymują komplet materiałów szkoleniowych.

• Uczestnicy szkolenia otrzymują komplet materiałów
• Godziny zajęć: 8:30 – 16:30
• Do ceny szkolenia należy doliczyć 23% podatku VAT